景气继续筑底，库存在历史高位，关注国内需求恢复节奏等。粗纱产销基本平稳，国内需求偏疲弱。粗纱价格在历史偏底部区域小幅震荡、筑底，成本较好支撑价格。5月末库存环比增加，库存绝对值处于历史偏高位置。重点应关注需求改善节奏（内需如工程、风电及汽车，同时关注出口情况），需求中期成长前景较好。近期玻纤纱及制品
景气继续筑底，库存在历史高位，关注国内需求恢复节奏等。粗纱产销基本平稳，国内需求偏疲弱。粗纱价格在历史偏底部区域小幅震荡、筑底，成本较好支撑价格。5月末库存环比增加，库存绝对值处于历史偏高位置。重点应关注需求改善节奏（内需如工程、风电及汽车，同时关注出口情况），需求中期成长前景较好。近期玻纤纱及制品出口量价大致企稳。我们判断23年新增玻纤产能供给冲击相对有限，同时应重视协会新增产能有序扩张的持续引导。我们大家都认为粗纱仓库存储上的压力23年或有机会逐步被消化，行业景气度有机会向上，着重关注两方面：1）国内需求恢复节奏、2）新产能投放节奏等。
本周电子纱、电子布价格稳定，关注PCB等景气改善节奏。本周电子纱、电子布价格稳定，总体价格处于历史相对底部区域，关注补库需求及后续CCL、PCB开工回升节奏，电子纱电子布价格或有一定持续向上机会。本周电子布供给无产线变化。中国巨石电子纱及电子厚布产能持续扩张，份额稳步提升；宏和科技高端电子布技术有优势（全球第一梯队），逐步实现高端电子纱自供，关注黄石纱布项目投产节奏及运行效果。
板块或有较好性价比。玻纤板块主要上市公司估值在历史相对底部区间（主要上市传统玻纤企业23年PE低于10x），中长期或有较好性价比。继续建议重视叶片效益或迎拐点、隔膜量利延续双升、玻纤业务筑底或逐步向上，新材料平台羽翼不断充实的中材科技；同时继续推荐全球龙头地位稳固、坚定推进降本/扩规模/产品结构高端化、中长期有成长的中国巨石；此外亦建议着重关注长海股份（与化工团队联合覆盖、受益出口高景气、新增产能或提速）、山东玻纤（二线优质玻纤企业，有较好成长弹性）、宏和科技（与电子团队联合覆盖、技术优势显著、黄石纱布项目逐步贡献效益）。
风险提示：玻纤新增产能投放超预期，新产能规划超预期，下游需求低于预期（风电、汽车、电子等）。
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磷肥需求端关系粮食安全，需求较为刚性。随着供给端持续去化，磷肥价格中枢有望维持较高水平。
2023年第三季度，特斯拉全世界内共计生产电动车超43万辆，交付超43.5万辆，分别同比增长约18%、27%，蝉联全球纯电动车交付量榜单冠军。
近期地产销售特别是一线城市地产销售有所回暖，但房企资金端压力未见明显回暖，房企面临的金钱上的压力还在向投资端传导。这也代表着短期地产投资增速只是降幅收敛，但是绝对水平依旧偏低。
随着中国一系列宏观调控政策措施密集出台，经济压力最大的时候可能已过去，四季度中国经济有望环比改善。
在资格下调前，一共有15家券商开通了北交所做市交易权限。资格下调后，符合扩容资质的券商在20家左右，其中多数为深耕新三板做市、参与北交所业务热情较高的中型券商。
投资主线方面，多家公募均看好消费领域，认为消费股当前处于价值筑底和估值切换的过程。
9月PMI回升至荣枯线以上，供给修复强于需求，需求连续两月好转，稳增长政策托举下后续料将维持一定韧性。EPMI显著回升，也有望引领经济整体的回暖。
往后看，随着地产政策逐步落地、政策效能释放，内需仍有持续恢复的动力，或带动年内PMI持续维持扩张区间。
业内人士介绍，以往黄金周期间，机票价格都持续高位，而今年节中机票降价，主要是由于航司运力过剩以及消费者出行方式的改变。