过去五个交易日（0325-0329）沪深300跌0.21%，建材（中信）跌0.39%，除玻璃纤维之外，所有子板块均为负收益。个股中，时代新材（+14.3%），中国巨石（+10.7%），石英股份（+8.8%），中复神鹰（+7.5%），凯盛科技（+5.3%）涨幅居前。
据Wind，0323-0329一周，30个大中城市商品房销售面积295.45万平米，环比增长48%，同比降幅也收窄至-28%。近日，深圳市规划和自然资源局发布停止执行《关于依照国家政策执行住宅户型比例要求的通知》，表明“7090政策”退出深圳市场，意味着深圳逐步放宽对房地产市场管控，推进“市场+保障”供给新体系。27日，北京取消“离异3年内不得京内购房”政策，向市场传递了积极导向，说明当前房地产政策面持续宽松。各地购房政策进一步调整优化，为合理住房消费需求保驾护航，市场有望逐步恢复信心。
上周多家玻纤企业集中发布涨价通知，涵盖直接纱、丝饼纱、合股纱等大部分玻纤品种（已签订的合同按原合同执行），涨幅在200-600元/吨不等，我们测算24年1-2月国内玻纤实际消费量+出口需求合计约109万吨，同比增长17%，其中国内消费量/出口分别为77/31万吨，同比增长16%/20%。我们预计此次涨价原因主要系：1）当前价格下，玻纤厂亏损较为严重，且头部企业今年价格策略有所缓和；2）需求恢复情况较好（我们测算24年1-2月国内玻纤实际消费量+出口需求合计约109万吨，同比增长17%）。假设24年国内销量同比维持稳定，预计涨价四月份开始落地，最终提价落实到单吨净利润增长约300元/吨，则主要对Q2-Q4业绩产生贡献，我们计算对应中国巨石/中材科技/长海股份/重庆玻纤/山东玻纤五家玻纤上市公司净利润增量分别为3.9/2.0/0.4/1.4/0.9亿元，占23年扣非归母净利润比重分别为21%/10%/15%/33%/98.5%（注：山东玻纤23年扣非归母净利润预计为负，此处按归母净利润计算）。目前生产商库存整体不到2个月，但下游社会库存较低，补库需求释放下，短期有望加速生产商去库进度，预计价格持续上涨有一定持续性，但考虑到24年潜在新增产能仍然较多（上周内蒙古天皓玻纤12万吨产能点火），下半年行业价格能否维稳仍需进一步观察。
1）消费建材21/22FY受地产景气度、资金链，以及大宗商品的价值持续上行带来的成本压力影响，当前上述因素有望逐步改善，地产政策改善趋势明确，23年基本面或已基本企稳。中长期看，龙头公司已开启渠道变革，规模效应有望使得行业集中度持续提升，消费建材仍然是建材板块中长期优选赛道；2）新型玻璃、碳纤维等新材料面临下游需求高景气和国产替代机遇，龙头企业具有高技术壁垒，有望迎来快速成长期；3）当前玻璃龙头市值已处于历史较低水平，随着行业冷修提速，行业基本面或逐步筑底，光伏玻璃有望受益产业链景气度回暖，而电子玻璃有望受益国产替代和折叠屏等新品放量；4）塑料管道板块下游兼具基建和地产，基建端有望受益市政管网投资升温，地产端与消费建材回暖逻辑相似；5）水泥有望受益于后续基建和地产需求改善预期，中长期看，供给格局有望持续优化；6）玻纤当前价格处于相对低位，后续风电等需求启动有望带动行业去库涨价。
中国巨石、世名科技（与化工联合覆盖）、山东药玻（与医药联合覆盖）、凯盛科技（与电子联合覆盖）、北新建材、旗滨集团、华新水泥
风险提示：基建、地产需求回落超预期，对水泥、玻璃价格涨价趋势造成影响；新材料品种下游景气度及自身成长性没有到达预期；地产产业链坏账减值损失超预期等；文中供需测算具有一定主观性，仅供参考。
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央行等部门发布指导意见，进一步强化金融支持绿色低碳发展；证监会将持续深入推动长期资金市场法治政府建设；住建部：尽快形成保障性住房政策体系；关注上市公司一季报业绩，哑铃型策略成公募二季度标配。
近两日国内钼价迎来快速上涨。继上一日上调0.75万元/基吨后，4月10日，钼铁价格持续快速上行，现款报价21.4-21.8万元/基吨，上调0.4万元/基吨，两日累计涨幅近6%。
四川省人民政府办公厅印发《关于持续巩固和增强经济回升向好态势若干政策措施》，其中提出，为支持机器人和工业无人机等具备新质生产力特征的重点产品研制推广，实施推广应用激励。
随着以GLP-1药物为代表的多肽药物在慢性肾病、NASH、阿尔茨海默病、心血管疾病、心衰和骨关节炎等众多慢性疾病适应症的广泛拓展，多肽药物市场规模有望持续提升，进而带动整个多肽产业链发展。
目前半导体已进入被动去库阶段，日本集成电路成品库存自23年4月以来持续下降，全球半导体消费增速同比增速维持上行趋势，锡需求预期向好，在供给受限+需求回暖预期双重作用下，锡价易涨难跌。
美国3月份的消费者价格指数（CPI）同比上升了3.5%，这是自2023年9月以来的顶配水平，超出了市场预估的3.4%和前值的3.2%。同时，3月的核心CPI同比上升了3.8%，超过了预期的3.70%，与前值持平。
市场仍处于修复阶段，板块轮动现象较为显著。操作上，切莫轻易追涨，潜伏为主；策略上，超跌反弹为主。短期看，目前A股处于上有压力，下有支撑的状态，投资者可关注在其中择机高抛低吸。
七部门发文推动工业领域设备更新，加快落后低效设备替代，做好升级高端先进设备更新工作；四部门逐步优化重点文旅场所支付服务；多地密集部署新一轮国企改革重点工作，向“新”而行成新趋势；人形机器人进厂“打工”，商业化前景广阔。
伴随下游电站开始放量，上游设备端市场空间广阔，国内多家空分设备厂商纷纷入局，未来业绩有望深刻受益。
工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，提出到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上。